"Антон" - "Северсталь"
Аналитики ИГ Антон повысили рекомендации по акциям Северстали с держать до покупать. Вместе с тем, прогнозная цена была понижена с $13,7 до $13,54. По словам аналитиков, в новой модели были учтены результаты состоявшегося недавно вторичного размещения акций компании.
К настоящему времени акции Северстали упали в цене на 15% по сравнению с достигнутым пиковым уровнем $13,19. Инвесторы продавали бумаги компании из-за более низкого, чем ожидалось, спроса в ходе размещения на мировых рынках и его сложной схемы, - отмечают аналитики. В результате акции компании продемонстрировали худшую динамику среди аналогов за последнии полтора месяца. На фоне роста компаний сектора на 8 - 15% акции Северстали потеряли 1%. Несмотря на опасения по поводу качества корпоративного управления, бумаги Северстали по-прежнему отличаются привлекательным соотношением риска и доходности из-за совокупности ряда факторов: хороших фундаментальных показателей, привлекательных оценочных коэффициентов и наличии сильных катализаторов роста в ближайшей перспективе. Кроме всего прочего, на основе коэффициента EV/EBITDA на 2007 год, который мы считаем наиболее подходящим для сравнения, Северсталь также торгуется с дисконтом к аналогам, - отмечают аналитики. По словам начальника аналитического отдела ИК Проспект Дмитрия Парфенова (держать, $12,49 ), за последнее время компания показала снижение финансовых показателей, что связано с попыткой увеличения стального дивизиона за счет сырьевого. За шесть месяцев 2006 года EBITDA составила $1,1 млрд. в то время как годом ранее она превышала $1,5 млрд. Рентабельность по EBITDA за первое полугодие текущего года составила 24%, а годом ранее была 30%. основное влияние на снижение показателей оказал горнорудный сегмент - из-за снижения цены реализации сырья. При этом, по мнению аналитика, компания продолжает оставаться одной из самых устойчивых в отрасли: она полностью обеспечивает себя сырьем, не зависит от его поставок и производит широкий спектр продукции, что делает ее менее зависимой от внешней конъюнктуры.
По материалам газеты Коммерсантъ Читайте далее: Очистка деталей от жировых загрязнений перед нанесением гальванических покрытий, Организация бессточных операций нанесения гальванических покрытий, часть 1, Организация бессточных операций нанесения гальванических покрытий, часть 3, Новый подход к очистке сточных вод и отработанных электролитов, Совершенствование системы очистки промышленных и ливневых сточных вод металлургического предприятия, Международные рамки управления в области охраны окружающей среды, Обзор рынка цветных металлов на 21.12.2006, Утилизация гальванических отходов как гигиеническая проблема, Переработка металлургических отходов, Обработка промывных вод травильных агрегатов, Об утилизации гальванических шламов, Россия экспортировала продукции химической промышленности и каучука на 11,3 млн долларов, Мировое производство стали за 10 месяцев 2006 года выросло на 9,2%, Химическое производство в России выросло на 1,2%, "Антон" - "Северсталь", Оценка эфф. подготовки поверхности полистирола перед химической металлизацией, Аналитики расходятся во мнениях по прогнозу цен на железную руду, Китай вышел на ежемесячный объем экспорта стали, "Цинк среди драгоценных металлов",
|
